در حالی که بسیاری از ارزهای معتبر جهان در یک محدوده نوسانی خستهکننده حبس شدهاند، قیمت طلا نزدیک به دو سال است که یکهتازی میکند. برخلاف تصور عموم که در هر اصلاح قیمتی منتظر سقوط بودند، طلا ثابت کرد که برای ثبت رکوردهای جدید (ATH) تشنهتر از همیشه است. اما اکنون با ظهور بیتکوین ۹۵ هزار دلاری و تغییرات احتمالی در سیاستهای فدرال رزرو، سوال بزرگ این است: آیا طلا همچنان بهترین گزینه برای سرمایهگذاری در سال ۲۰۲۶ است؟
طلای دیجیتال در برابر طلای فیزیکی؛ نبرد در مرز ۴۶۰۰ دلار
بیتکوین با عبور از مرز ۹۵ هزار دلار، بار دیگر بحث «جایگزین طلا» را داغ کرده است. با این حال، تحلیلهای بازار نشان میدهد که صعود بیتکوین الزماً به معنای پایان رالی طلا نیست. محیط بنیادین (Fundamental) همچنان به نفع فلز زرد سنگینی میکند؛ مگر آنکه تورم در آمریکا به سطحی نگرانکننده برسد که فدرال رزرو را مجبور به انقباض شدید پولی کند، یا انتخابات میاندورهای کنگره باعث محدود شدن مخارج دولت ترامپ شود.
روانشناسی بازار؛ چرا الگوهای کلاسیک هنوز جواب میدهند؟
یکی از جذابترین بخشهای بازار طلا در سال گذشته، تشکیل الگوهای کنج نزولی (Falling Wedge) و پرچمهای صعودی (Bull Pennants) بود. این الگوها صرفاً خطوطی روی نمودار نیستند، بلکه بازتاب رفتار انسانی و غریزه «ترس و طمع» معاملهگران هستند.
هفته گذشته شاهد بودیم که طلا پس از یک عقبنشینی به زیر ۴۵۰۰ دلار، دقیقاً از دل یک الگوی کنج نزولی خارج شد و با قدرت خود را به بالای سطح ۴۶۰۰ دلار رساند. این نشان میدهد که در یک بازار صعودی، اصلاحات قیمتی بهترین فرصت برای معاملهگران صبور است.
استراتژی معاملاتی؛ سطوح حیاتی که باید زیر نظر داشته باشید
اگرچه طلا از دیدگاه بسیاری از شاخصها در محدوده اشباع خرید (Overbought) قرار دارد، اما این به معنای ریزش قطعی نیست. برای یک معاملهگر حرفهای، ساختار بازار و سطوح حمایتی اهمیت بیشتری دارند. در حال حاضر، نقشه راه طلا به شرح زیر است:
- حمایت روانی ۴۶۰۰ دلار: اولین سد دفاعی خریداران که در حال حاضر قیمت روی آن قرار دارد.
- سطح ۴۵۷۵ دلار: منطقهای که پیش از ثبت رکورد تاریخی جدید، چندین بار مانع از ریزش بیشتر قیمت شده است.
- مرز حساس ۴۵۵۰ دلار: این سطح که پیشتر یک مقاومت سرسخت بود، اکنون میتواند به عنوان یک حمایت پولبکی عمل کند.
- حمایت کلیدی ۴۵۰۰ دلار: کف قیمتی هفته گذشته که نقطه چرخش بازار بود.
نتیجهگیری: با روند دوست باشید، اما با احتیاط!
روند صعودی طلا همچنان قدرتمند است، اما تستهای مکرر بالای ۴۶۰۰ دلار نشاندهنده شناسایی سود توسط معاملهگران بزرگ است. برای ورود به بازار در این قیمتها، صبر و رعایت مدیریت ریسک حرف اول را میزند. فراموش نکنید که در یک بازار یکطرفه، شکست حمایتها میتواند منجر به اصلاحهای عمیق و سریع شود. بنابراین، همیشه با استراتژی «اگر-آنگاه» پیش بروید تا از نوسانات ناگهانی در امان بمانید.